“平价发行”债券的含义？

1. “平价发行”债券的含义？

平价发行(At Par)也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。
平价发行在债券发行中较常见。优点是：发行者按事先规定的票面额获取发行收入，并按既定的票面额偿还本金。除按正常的利息率支付一定的债息外，不会给发行者带来额外负担。但是，债券平价发行要求发行者有较高的信誉，同时，债券利率必须高于银行利率。

扩展资料：
如某公司股票面额为1 元，如果采用平价发行方式，那么该公司发行股票时的售价也是1 元。由于股票上市后的交易价格通常要高于面额，因此绝大多数投资者都乐于认购。平价发行方式较为简单易行，但其主要缺陷是发行人筹集资金量较少。
多在证券市场不发达的国家和地区采用。我国最初发行股票时，就曾采用过，如1987 年深圳发展银行发行股票时，每股面额为20元，发行价也为每股20 元，即为平价发行。

2. “平价发行”债券的含义？

平价发行(AtPar)也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。
平价发行在债券发行中较常见。优点是：发行者按事先规定的票面额获取发行收入，并按既定的票面额偿还本金。除按正常的利息率支付一定的债息外，不会给发行者带来额外负担。但是，债券平价发行要求发行者有较高的信誉，同时，债券利率必须高于银行利率。

扩展资料：
如某公司股票面额为1元，如果采用平价发行方式，那么该公司发行股票时的售价也是1元。由于股票上市后的交易价格通常要高于面额，因此绝大多数投资者都乐于认购。平价发行方式较为简单易行，但其主要缺陷是发行人筹集资金量较少。
多在证券市场不发达的国家和地区采用。我国最初发行股票时，就曾采用过，如1987年深圳发展银行发行股票时，每股面额为20元，发行价也为每股20元，即为平价发行。

3. 平价发行债券如何核算

债券按面值发行时，公司收到的银行存款与债券的面值一致，因此，在实际收到有关款项时，借记“银行存款”科目，贷记“应付债券——债券面值”科目。例如，在例4的情况下，应编制会计分录如下： 借：银行存款 1 000 000 贷：应付债券——债券面值 1 000 000 2.溢价发行债券的核算 债券按溢价发行时，公司收到的银行存款大于债券的面值，因此，在实际收到有关款项时，借记“银行存款”科目，按面值贷记“应付债券——债券面值”科目，超过面值的部分贷记“应付债券——债券溢价”科目。例如，在例5的情况下，应编制会计分录如下： 借：银行存款 1 077 214 贷：应付债券——债券面值 1 000 000 ——债券溢价 77 214 3.折价发行债券的核算 债券按折价发行时，公司收到的银行存款小于债券的面值，因此，在实际收到有关款项时，借记“银行存款”科目，按面值贷记“应付债券——债券面值”科目，低于面值的部分借记“应付债券——债券折价”科目。例如，在例6的情况下，应编制会计分录如下： 借：银行存款 929 765 应付债券——债券折价 70 235 贷：应付债券——债券面值 1 000 000 4.债券发行成本的核算 债券发行时，通常还会发生一些诸如债券印刷、信用评级、查账验证、律师咨询、经纪人佣金、广告等费用，我们将这些费用统称为债券发行成本。这项费用是债券发行所必须发生的费用，是筹集资金的辅助费用。按照《企业会计准则——借款费用》的规定，因安排专门借款而发生的辅助费用，属于在所购建固定资产达到预定可使用状态之前发生的，应当在发生时予以资本化；以后发生的辅助费用应当于发生当期确认为费用。如果辅助费用的金额较小，也可以于发生当期确认为费用。因安排其他借款而发生的辅助费用，应当于发生当期确认为费用。这条规定包含以下几层含义： (1)因安排专门借款而发生的辅助费用，在所购建固定资产达到预定可使用状态之前发生的，应当在发生时予以资本化。具体来说，不论是一次性支付的辅助费用，如发行债券的手续费，还是分期支付的辅助费用，如为已借人未划拨款项而按期支付的承诺费，均应在所购建固定资产达到预定可使用状态之前，于实际发生时予以资本化；在所购建固定资产达到预定可使用状态之后发生的辅助费用，应当于发生当期确认为费用。 (2)因安排专门借款而发生的辅助费用，如果金额较小，根据重要性原则，也可以于发生当期确认为费用。 (3)因安排除专门借款外的其他借款而发生的辅助费用，应当于发生当期确认为费用。例如，安排为生产产品而借人款项所发生的辅助费用，应当于发生当期确认为费用；又如，安排为开发软件借人款项而发生的辅助费用等，也应于发生当期确认为费用。

4. 平价发行可转换公司债券的金额

债券发行价格：
1月1日发行时：债券发行价格=面值2000万元
负债成份的初始确认金额：
负债成份的初始确认金额(公允价值)=一般债券本金的现值一般债券利息的现值=2000×(Pv，9%，3)2000×6%(PAV，9%，3)=2000×0.77222000×6%×2.5313=1848(万元)
负债成份面值为2000万元，折价为152万元(2000-1848)。
权益成份初始确认金额：
权益成份=债券发行价格一负债成份初始确认金额=2000-(2000-152)=152(万元)
会计分录为：
借：银行存款20000000
应付债券——可转换债券(利息调整)1520000
贷：应付债券——可转换债券(面值)20000000
资本公积——其他资本公积(股份转换权)1520000
平价发行可转换公司债券下，计入资本公积的金额152万元等于可转换公司债券的利息调整152万元。即：
权益成份的初始确认金额=负债成份折价
注：负债成份折价是指可转换公司债券面值与负债成份公允价值的差额。
一、溢价发行可转换公司债券的金额
假如公司20×7年1月1日发行可转换债券时，银行同期贷款利率为5%。其他条件不变。
债券发行价格：
1月1日发行时：债券发行价格=债券本金的现值债券利息的现值=2000×(Pv，5%，3)2000×6%(PAV，5%，3)=2000×0.86382000×6%×2.7232=2054(万元)
负债成份的初始确认金额和负债成份折价同例1。
权益成份初始确认金额：
权益成份=债券发行价格一负债成份初始确认金额：2054-(2000-152)=206(万元)
会计分录为：
借：银行存款20540000
应付债券——可转换债券(利息调整)1520000
贷：应付债券——可转换债券(面值)20000000
资本公积——其他资本公积(股份转换权)2060000
溢价发行可转换公司债券下，计入资本公积的金额206万元等于可转换公司债券的利息调整152万元加上可转换公司债券发行时的溢价54万元(2054-2000)，即：
权益成份的初始确认金额=负债成份折价可转换公司债券发行溢价
二、折价发行可转换公司债券的金额
假如某公司20×7年1月1日发行可转换债券时，银行同期贷款利率为8%。其他条件不变。
债券发行价格：
1月1日发行时：可转换债券发行价格=债券本金的现值债券利息的现值=2000×(PV，8%，3)2000×6%(PAV，8%。3)=2000×0.79382000×6%×2.5771=1897(万元)
负债成份的初始确认金额和负债成份折价同例1。
权益成份初始确认金额：
权益成份=债券发行价格一负债成份初始确认金额=1897-(2000-152)=49(万元)
会计分录为：
借：银行存款18970000
应付债券——可转换债券(利息调整)1520000
贷：应付债券——可转换债券(面值)20000000
资本公积——其他资本公积(股份转换权)490000
不少人在发行公司债券的时候，都会对公司债券可以发行的金额存有一定的疑惑，不知道可转换公司债券的金额的具体确定的方式是什么样的，其实具体的可转换公司债券的发行的金额还与相关的发行的方式是有一定的联系的，一般来说平行发行和溢价发行的债券的金额的区别是非常的大的。

5. 平价发行可转换公司债券的金额

债券发行价格：
1月1日发行时：债券发行价格=面值2000万元
负债成份的初始确认金额：
负债成份的初始确认金额(公允价值)=一般债券本金的现值一般债券利息的现值=2000×(Pv，9%，3)2000×6%(PAV，9%，3)=2000×0.77222000×6%×2.5313=1848(万元)
负债成份面值为2000万元，折价为152万元(2000-1848)。
权益成份初始确认金额：
权益成份=债券发行价格一负债成份初始确认金额=2000-(2000-152)=152(万元)
会计分录为：
借：银行存款20000000
应付债券——可转换债券(利息调整)1520000
贷：应付债券——可转换债券(面值)20000000
资本公积——其他资本公积(股份转换权)1520000
平价发行可转换公司债券下，计入资本公积的金额152万元等于可转换公司债券的利息调整152万元。即：
权益成份的初始确认金额=负债成份折价
注：负债成份折价是指可转换公司债券面值与负债成份公允价值的差额。
一、溢价发行可转换公司债券的金额
假如公司20×7年1月1日发行可转换债券时，银行同期贷款利率为5%。其他条件不变。
债券发行价格：
1月1日发行时：债券发行价格=债券本金的现值债券利息的现值=2000×(Pv，5%，3)2000×6%(PAV，5%，3)=2000×0.86382000×6%×2.7232=2054(万元)
负债成份的初始确认金额和负债成份折价同例1。
权益成份初始确认金额：
权益成份=债券发行价格一负债成份初始确认金额：2054-(2000-152)=206(万元)
会计分录为：
借：银行存款20540000
应付债券——可转换债券(利息调整)1520000
贷：应付债券——可转换债券(面值)20000000
资本公积——其他资本公积(股份转换权)2060000
溢价发行可转换公司债券下，计入资本公积的金额206万元等于可转换公司债券的利息调整152万元加上可转换公司债券发行时的溢价54万元(2054-2000)，即：
权益成份的初始确认金额=负债成份折价可转换公司债券发行溢价
二、折价发行可转换公司债券的金额
假如某公司20×7年1月1日发行可转换债券时，银行同期贷款利率为8%。其他条件不变。
债券发行价格：
1月1日发行时：可转换债券发行价格=债券本金的现值债券利息的现值=2000×(PV，8%，3)2000×6%(PAV，8%。3)=2000×0.79382000×6%×2.5771=1897(万元)
负债成份的初始确认金额和负债成份折价同例1。
权益成份初始确认金额：
权益成份=债券发行价格一负债成份初始确认金额=1897-(2000-152)=49(万元)
会计分录为：
借：银行存款18970000
应付债券——可转换债券(利息调整)1520000
贷：应付债券——可转换债券(面值)20000000
资本公积——其他资本公积(股份转换权)490000
不少人在发行公司债券的时候，都会对公司债券可以发行的金额存有一定的疑惑，不知道可转换公司债券的金额的具体确定的方式是什么样的，其实具体的可转换公司债券的发行的金额还与相关的发行的方式是有一定的联系的，一般来说平行发行和溢价发行的债券的金额的区别是非常的大的。

6. 平价发行债券的票面利率为什么等于折现率？

债券的价格是预期未来产生的现金流量的现值，即未来各期利息的年金现值与到期面值的复利现值之和，而这一折现率是当前的市场利率。而票面利率只能用于计算票面利息。
当市场利率等于票面利率时，债券平价发行，价格等于面值。
市场利率是投资者的平均机会成本率，也是投资者对各投资项目进行投资，平均能取得的收益率。当债券的票面利率恰好等于市场利率时，投资者投资该债券与投资市场上其他项目平均能取得的收益相同，自然只愿意按照面值来购买该债券，于是债券平价发行。

扩展资料：
票面利率规律：
1、票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。企业债券必须载明债券的票面利率。票面利率的高低在某种程度上不仅表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，也是能否对购买的公众形成足够的吸引力的因素之一。
2、债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力较大。如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率。
3、如果债券的市场价格低于其面值（当债券贴水出售时），则债券的到期收益率高于票面利率。反之，如果债券的市场价格高于其面值（债券以升水出售时），则债券的到期收益率低于票面利率。
参考资料来源：百度百科-票面利率

7. 平价发行债券的票面利率为什么等于折现率

债券的价格是预期未来产生的现金流量的现值，即未来各期利息的年金现值与到期面值的复利现值之和，而这一折现率是当前的市场利率。而票面利率只能用于计算票面利息。
 
当市场利率等于票面利率时，债券平价发行，价格等于面值。
 
市场利率是投资者的平均机会成本率，也是投资者对各投资项目进行投资，平均能取得的收益率。当债券的票面利率恰好等于市场利率时，投资者投资该债券与投资市场上其他项目平均能取得的收益相同，自然只愿意按照面值来购买该债券，于是债券平价发行。
 
当票息率低于市场利率时，投资者不愿意购买，于是债券折价发行，那么，折价即为债权人少得利息的补偿，也可以认为折价是债券发行方对债权人预付的一笔利息。当票息率高于市场利率时，投资者很乐于购买，于是债券溢价发行，那么，溢价即为债券发行方因多付利息而获得的补偿，也可以认为溢价是债券发行方向投资者预收的一笔款项。
 
 
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