中国联通2015年5月份股市分析

1. 中国联通2015年5月份股市分析

　　联通3G既见份额又上规模:近40%的实际市场份额、近四分之一的收入贡献;并真正抓住3G本质,最早、最成功的实现了流量经营,用户流量消费是竞争对手的数倍,这表明移动互联拐点一旦来临,联通将进一步扩大份额领先优势。

　　移动互联不等“移动”,联通主导之势明确。移动互联正超预期发展:日本1季度数据业务收入己超过语音、联通1季度3G户均流量增长140%,联通独享最佳3G制式的优势进一步放大,留给中移动的时间变得更少。中移动即使当前大规模部署LTE,其终端成熟至少也要到2015年,更何况移动LTE未必胜过联通现在的HSPA++;而仅仅3年后国内3G渗透率有望接近50%,若3G发展过半中移动都无法进入主流,那联通无疑将继续主导后续市场。

　　智能终端兴起加速联通崛起。智能终端能有效区别移动、联通的移动互联能力,其主流化过程即是移动互联加速、联通终端优势真正体现的过程。1季度全球智能终端渗透率近25%,出货增长85%,智能终端进入普及化拐点。

　　联通4月降低iPhone补贴,资源向非iPhone智能终端倾斜,成功推出高性价比千元内智能机,目的就是伴随智能终端的大众化实现差异化竞争、并快速获取用户。

　　业绩圆升明确,进入收获期。即使在高补贴状态下,公司1季度已然实现利润转正,且呈现补贴率、费用率下降趋势,标志联通已进入业绩收获期。业绩逐季向好,预期下半年显著提升,未来五年利润复合增氏率高达85%。

　　风险因素:对手获明星终端造成短期冲击、3G发展策略不当等。

　　价值明确,积极关注。当前公司PB l.6x,显著偏低,估值安全;且长期投资价值突出。移动互联加速推动行业变革,公司独享优势资源是变革的最大受益者,成长性明确;且公司3G进入收获期,下半年业绩有望大幅增长,未来五年利润复合增长预计高达85%。如公司每年初对应当年EPS享有25xPE,则6个月、18个月对应股价为7.5、15元,分别较当前股价有35%、170%的上涨空间。预测公司10/11/12/13年EPS为0.06/0.11/0.30/0.60元,对应PE 52/18/9x,维持公司“买入”评级,当前价5.54元,目标价11元。

2. 中国联通股价为什么一直跌？

1、大盘如此杀跌，而且该股业绩低于预期，资金抛售，自然下跌2、前期炒作混改涨幅过大，有调整需求。 3、混改后业绩变好是一个较为长久的过程，股民恨不得第二天业绩就翻几倍，这个预期太高，造成预期差。 4、前期获利盘太多了，大资金有离场避险的需求。拓展资料:为什么涨不起来:中国联通是国内三大电信服务商之一，中国的三大运营商相信大家都不陌生，分别为中国移动、中国电信、中国联通。在三大运营商中，中国联通排名最后，而且与前两者具有很大差距。2019年三大运营商的营业收入分别为7459亿元、3757亿元、2905亿元；净利润分别为1066亿元、205亿元、113亿元。中国联通的营业收入是中国移动的40%，净利润只占中国移动的10%。为了追赶上前面的两位，中国联通股票只能通过降低价格来增加销售量。用过联通的都能体会到联通的各种优惠非常多，比移动要便宜。另外，三大运营商进行价格战，各种无限流量被推出，2019年国家加速降费政策，使得手机上网单价累计降幅达91.5%，国际长途直拨资费最高降幅超过90%，国际漫游流量平均单价较2015年下降超过80%。 压低价格策略使得中国联通的毛利率一直处于低位，2014-2019年中国联通的毛利率分别为30.71%、25.03%、22.84%、24.69%、26.57%、26.29%。公司毛利率近几年不足30%，且有下滑趋势；相反，中国移动的毛利率持续增长，2019年已达到90.27%，差距进一步拉大。据贝壳投研分析，消费者流量消费习惯在加深没错，但是中国联通在4G刚刚兴起时，还沉浸在3G里没有发展起自己的客户群体，中国移动则抓住了机遇，并且瞄准学生这个群体深入校园，毕竟手机卡这个东西绑定了太多，一般人不会轻易更换。中国联通现在虽然已经建立起了一部分客户，但是更低的价格和无法形成规模优势使得中国联通业绩有限，2019年公司营收下滑0.12%，也难怪中国联通涨不起来。

3. 中国联通股价为什么一直跌？

1.前期炒作混合改革力度过大，需要调整。2.混合改革后绩效改善是一个相对长期的过程。股东们迫不及待地等待第二天业绩翻番。这一期望过高，导致期望值过低。3.前期利润过多，需要大量资金离开市场进行套期保值。4. 熊市莫追高啊，十有八九都是站在山顶上。拓展资料：1、中国联合网络通信集团有限公司（英文名称中国联通，简称“中国联通”，“联通”）于2009年1月6日在原中国网通和原中国联通的基础上成立。（自治区、直辖市）和许多海外国家和地区设有分支机构，是中国唯一在纽约、香港、上海同时上市的电信运营商，连续多年被评为“世界500强企业”之一。2、中国联通主要经营GSM、WCDMA和FDD-LTE移动网络业务、固定通信业务、国内外通信设施业务、卫星国际专线业务、数据通信业务、网络接入业务和各种电信增值业务，和通讯服务。2009年1月6日，原中国联合通信股份有限公司与原中国网络通信集团公司重组合并，新公司更名为中国联合网络通信集团公司。，为了区别于合并前的中国联通，业内通常将其称为“新联通”。3、中国联通拥有覆盖全国、直达世界的通信网络。积极推进固定和移动网络宽带化，为广大用户提供全面优质的信息通信服务。2009年1月，中国联通获得了当今世界技术最成熟、应用最广泛、产业链最完整的WCDMA标准3G牌照。著名客户品牌。4、中国联通的公司标志源自中国古代吉祥图案“板昌”。穿过环路的线路象征着中国联通作为一家现代电信公司有序、顺畅的迅达和联通业务。标志形状有两个明显的“心”从上到下连接。生动地展示了中国联通通信与同心的服务宗旨。它将永远是为了用户和连接用户。