某人拟从证券市场购买1年前发行的3年期年利率5%（单利），到期一次还本付息、面额为100元的国库券，若此人

1. 某人拟从证券市场购买1年前发行的3年期年利率5%（单利），到期一次还本付息、面额为100元的国库券，若此人

5/（1+8%）+5/（1+8%）2+100/（1+8%）2=94.65元

2. 20*5年1月3日,甲公司从证券市场上购买B公司20*3年1月1日发行的5年期债券,票面年利率为4%

（一）
（1）20×5年1月3日
　　借：持有至到期投资——成本　　　　　　　1000 0000
　　　　应收利息 　　　　　                               　40 0000（1000×4%）
　　　　贷：银行存款　　　　　　　　　　　　　　　 1012 7700
　　　　　　持有至到期投资——利息调整　　　　　　　 27 2300
（2）20×5年1月5日
　　借：银行存款　　　　　　　　　　　　　　　40 0000
　　　　贷：应收利息　　　　　　　　　　　　　　　　 40 0000
（3）20×5年12月31日
　　应确认的投资收益=9727700×5%=486385元，“持有至到期投资—利息调整”=486385-10000000×4%=86385元。
　　借：应收利息　　　　　　　　　　　　          40 0000
　　　　持有至到期投资——利息调整　　　　　　 8 6385
　　　　贷：投资收益　　　　　　　　　　　　　　　　  486385
（4）20×6年1月5日
　　借：银行存款　　　　　　　　　　　　　　 40 0000
　　　　贷：应收利息　　　　　　　　　　　　　　　　 40 0000
（5）20×6年12月31日
　　期初摊余成本= 9727700+486386-400000=9814085元
　　应确认的投资收益=9814085×5%=490704元，“持有至到期投资—利息调整”=494704-10000000×4%=90704万元。 
　　借：应收利息　　　　　　　　　　　　　　40 0000
　　　　持有至到期投资——利息调整　　　　　  9 0704
　　　　贷：投资收益　　　　　　　　　　　　　　　　　49704
（6）20×7年1月5日
　　借：银行存款　　　　　　　　　　　　　　40 0000　　　　　　
　　　　贷：应收利息　　　　　　　　　　　　　　　　40 0000　　
（7）20×7年12月31日
　　“持有至到期投资——利息调整”=272300-86385-90704=95211元，投资收益=400000+95211=495211元。
　　借：应收利息　　　　　　　　　　　　　   40 0000　　　　　　
　　　　持有至到期投资——利息调整　　　　　 9 5211
　　　　贷：投资收益　　　　　　　　　　　　　　　　　495211
（8）20×8年1月1日
　　借：银行存款　　　　　　　　　　　 　1040 0000
　　　　贷：持有至到期投资——成本　　　　　　　　　　 1000 0000
　　　　　　应收利息　　　　　　　　　　　　　　　　　     40 0000
（二）
20×6年“持有至到期投资”列示为9727700+86385+90704=9904789元

3. 某公司发行期限为3年，一次还本，每半年付息一次，票面利率为10%，面值为100 000元债券。

实际利息当然是票面利率100000*10%*6/12=5000元

4. 某司发行票面金额为1000元 利率为6% 期限为3年的公司债券，该券年末计息一次，市场利率为8%。

1、60*3.3121+1000*0.7938=992.526（元）
2、992.526（1-2%）=972.68，设税前资金成本率为i，
   (i-8%)/(972.68-992.526)=(6%-8%)/(1000-992.526)，解得i=13.31%
     13.31%*（1-33%）=8.92%

5. 2011 年 3 月 1 日某公司发行 5 年期债券， 面额 100 元， 单利年利率为 6%， 年付息一次。

2014年债券面值109元,假设持有期间收益率为R
可以推出
109=100X0.06(p/A ,R ,2)+100(P/F,R,2) 
然后差值法

6. 公司发行票面金额为1000元，票面利率为8%的3年期债券,该债券每年计息一次。已知市场利率为10%。

每年支付一次利息,80元,第一年年底的支付的80元,按市场利率折现成年初现值,即为80/(1+10%),第二年年底的80元按复利折合成现值为80/(1+10%)^2，第3年年底到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为(80+1000)/(1+10%)^3. 
(说明:^2为2次方,^3为5次方),计算如下: 
80/(1+10%)+80/(1+10%)^2+1080/(1+10%)^3=950.26元

7. 公司发行10年期债券，面值1000元，票面利率8%，每半年付息一次，市场利率10%，该债券还剩2年3个月到期。

每次付息1000*8%/2=40元还有2年3个月到期，还有4次付息，折现到3个月以后，价值=40/(1+5%)+40/(1+5%)^2+40/(1+5%)^3+40/(1+5%)^4+1000/(1+5%)^4=964.54元再折现三个月，三个月的利率是10%/4=2.5%现在的价值=964.54/(1+2.5%)=941.01元追问 : 谢谢你的回答，但是我还有个疑问就是为什么2年3个月到期还有4次付息？ 按照时间轴的现金流，第9年初，第9年半，第10年初，第10年半，第10年末， 不是应该有5次付息的么？ 还有，2年3个月到期，为什么不能直接把计算期看做4.5期？ 然后直接计算4.5期的利息年金，和1000票面价格按4.5期折现？追答 : 你是对的，非常抱歉，我上面的答案有误，修正如下，确实还有5次付息，每次付息40元，折现到3个月后的价值是964.54元，在同一时间点还有40元的利息，所以当时的价值是964.54+40=1004.54元。 再折现三个月，现在的价值=1004.54/(1+2.5%)=980.04元 至于说为什么不用4.5期计算，我想是个计算习惯问题，如果用了0.5个区间，你怎么算呢？这种逐步倒推的方法，是最准确的，市场定价时也是这么算的。)债券发行价格=1000×(P/F，4%， 20)+1000×4%×(P/A，4%，20)=1000×0.4564+1000×4%×13.5903=1000(元)(2)债券发行价格=1000×(P/F，5%， 20)+1000×4%×(P/A，5%，20)=1000×0.3769+1000×4%×12.4622=875(元)(3)债券发行价格=1000×(P/F， 3%，20)+1000×4%×(P/A，3%，20)=1000×0.5537+1000×4%×14.8775=1149(元)(4)债券发行价格种类分别为平价、折价和溢价：当市场利率等于票面利率时，平价发行；当市场利率高于票面利率时，折价发行；当市场利率低于票面利率时，溢价发行。

8. A公司在 2003 年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面年利率10%，于每年 12月31日付息，到期时一次还本

实际上这道题是计算这债券最后三年的存续期的现金流现值是多少。 该债券现金流现值=1000*(P/A，8%，3)+1000*10%*(P/F，8%，3)=1051.54元 由于市场价格低于该债券现金流现值，若忽略其他风险因素，应该购买该债券。拓展资料1，债券票面利率是指债券发行者每一年向投资者支付的利息占票面金额的比率，它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。票面利率的高低直接影响着证券发行人的筹资成本和投资者的投资收益，一般是证券发行人根据债券本身的情况和对市场条件分析决定的。票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。 票面利率不同于实际利率。 企业债券必须载明债券的票面利率。2，票面利率的高低衡量了债券价格一定时的收益率高低，因而往往是投资者购买债券时考虑的首要因素。因此，在债券发行前，企业债券发行人必须对自己融资项目的收益率、风险等因素作一个合理的估计，从而设定一个合理的票面利率，以吸引投资者，达到融资的目的。票面利率表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，越是经济实力较强的企业，其融资手段较多，其债券的票面利率就较低；而经济实力较弱的企业，其到期无法偿还债券的风险越大，因而由于风险贴水，其债券的票面利率就较高。同理，对于债券融资项目的收益率和风险这两个重要的评价指标，当收益率较高或风险较高时，票面利率就倾向于一个相对较高的水平。3，作为一种投资工具，对于投资者其最重要的指标就是收益率，因而票面利率的高低会给投资者一个很直观的投资收益印象。因此在无风险贴水的条件下，票面利率高于银行利率，则债券会溢价发行；反之，当票面利率低于银行利率时，债券会跌价发行。要理解这一点需引入经济学中关于均衡的概念。举个简单的例子，当银行利率为5%时，对一张面值100￥的债券来说，若其票面利率为3%，则投资者必然会选择定期存款而非购买债券，那么企业就只有跌价发行债券，直到其拥有与定期存款相同的收益率才有市场，因此可以简单计算得到其均衡的发行价格为98.10￥。同样的例子，假设票面利率为8%，那么就存在套利的空间，套利者可以从银行贷款，然后用贷款所得的钱购买债券，从而获得3%的差额利率。因此这一债券就会溢价（升水），直到其收益率与定期存款相同。