凸性：对债券久期利率敏感性的测量

1. 凸性：对债券久期利率敏感性的测量

2. 由于零息债券的久期等于其期限，所以零息债券针对利率的价格敏感度与利率水平无关吗？

不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样。债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准。久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%，债券的价格变动3%，则久期是3。
决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素：到期时间、息票利率和到期收益率。
应答时间：2021-12-24，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

3. 所投资的债券对利率变动的敏感程度（又称久期），是信用风险？

同学你好，很高兴为您解答！

　　信用风险　　在选择债券基金的时候，一定要了解其利率敏感程度和信用素质。在此基础上，才能了解基金的风险有多高，是否符合你的投资需求。　　利率敏感程度　　债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候，债券价格便下滑。要知道债券价格变化，从而知道债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何，可以用久期作为指标来衡量。　　久期取决于债券的三大因素：到期期限，本金和利息支出的现金流，到期收益率。久期以年计算，但与债券的到期期限是不同的概念。借助这项指标，你可以了解到，所考察的基金由于利率的变动而获益或损失多少。　　久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。假若某支债券基金的久期是5年，那么如果利率下降1个百分点，则基金的资产净值约增加5个百分点；反之，如果利率上涨1个百分点，则基金的资产净值要遭受5个百分点的损失。又如，有两支债券基金，久期分别为4年和2年，前者资产净值的波动幅度大约为后者的两倍。

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4. 为什么在计算债券对利率变化的敏感性时,修正期限比到期期限更合适

已发行的债券票面利率不会变动，期限越长，跨期性越强，市场利率的变动对债券收益的影响也就越强【摘要】
为什么在计算债券对利率变化的敏感性时,修正期限比到期期限更合适【提问】
已发行的债券票面利率不会变动，期限越长，跨期性越强，市场利率的变动对债券收益的影响也就越强【回答】
什么是凸性，在利率变化的情况下，如何使用修改后的期限和凸性来近似债券价格变化的百分比?【提问】
凸性（convexity） 凸性是指在某一 到期收益率 下,到期收益率发生变动而引起的 价格 变 动幅度的变动程度。凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量。 凸性的出现是为了弥补 久期 本身也会随着 利率 的变化而变化的不足。 因为在利率变化比较大的情况下久期就不能完全描述 债券价格 对利率 变动的敏感性。凸性越大,债券价格曲线弯曲程度越大, 用修正久期度量债券的 利率风险 所产生的误差越大。【回答】

5. 债券久期：准确直观地反映出债券价格的利率风险程度

6. 债券久期：准确直观地反映出债券价格的利率风险程度